10月资金面喜忧参半

2017-10-09 15:55:48    来源:    

 

 定向降准改进商场预期 10月资金面喜忧参半
在业界人士看来,节前定向降准的节后效应并不会马到成功。放眼10月份,交税要素仍是扰动资金面的重要要素之一。近5年来,10月新增财政存款均值挨近6000亿元,规划不小。 从资金到期状况来看,10月将接连有3笔MLF到期,到期量高达4395亿元,为年内到期量次高的月份。且到期时刻点会集在资金容易严重的中旬时刻段,届时资金面或将有所动摇。鉴于央行钱银方针将持续坚持稳健中性,10月份流动性不会宽松。
媒体:定向降准非钱银方针转向
经济参考报:9月30日晚,我国人民银行发布通知,将之前对涉农和小微企业借款的定向降准查核规模扩展至普惠金融领域借款,降准起伏为0.5个到1.5个百分点。一起,央行表明,定向降准并不改动钱银方针的稳健中性,新方针自2018年起履行。多家组织猜测,此举将添加商场资金6000亿至8000亿元,必定程度上弥补了银行体系流动性,但将此方针解读为钱银宽松信号有违方针初衷,央行相关负责人也清晰表明,定向降准方针并不改动稳健钱银方针的整体取向。
本周4040亿元资金到期
周一到周五分别有1800亿元、400亿元、200亿元、600亿元、200亿元逆回购到期。此外周五将有840亿元中期假贷便当(MLF)资金到期。
楼市差别化调控仍将持续
楼市的传统旺季“金九”已归于平平,而“十一”黄金周热门城市楼市的清冷局面,似乎也预示着“银十”风景不再。从目前情来看,一二线热门城市房价过快上涨的态势得到控制。因城施策下,三四线城市房地产去库存成效显着,商场较为活跃。因而,调控脚步不会停,差别化楼市调控会持续收紧,长效机制才是重头戏。不过,过高的首付份额和个人支出会危害刚需和合理改进性住宅需求,应在长效机制中研讨满意刚需的信贷方针。
本周两市解禁市值环比添加逾360亿 京天利解禁份额超200%
本周两市解禁股数量比前一周51家公司的69.35亿股,添加了39.73亿股,添加起伏为57.29%。本周解禁市值比前一周的681.73亿元,添加了360.34亿元,添加起伏为52.86%,为2017年年内第二高。其间,三钢闽光(002110)的限售股将于10月9日解禁,解禁数量为4.56亿股,是本周深市解禁市值最多的公司。京天利(300399)是解禁股数占解禁前流通A股份额最高的公司,高达228.31%。
前三季IPO申请通过率降至多半
公开数据显示,前三季度IPO通过率为80.99%,同比显着下降。业界人士指出,IPO发审坚持“依法、全面、从严”的准则。详细来看,监管部门关于拟IPO企业的盈余才能、内控准则、财政规范、信息发表等较为重视,估计未来IPO审阅仍将坚持从严态势,商场环境将持续优化。
美联储12月加息概率上升
美9月非农工作七年来初次录得负增加,但失业率降至4.2%,薪资增幅超预期,高盛上调12月加息概率至80%。
上市公司早间布告
金财互联(002530)全资二级子公司金财数据与阿里巴巴集团旗下一达通通过洽谈,就金财数据为一达通及其客户供应专业的财税教导及其他效劳签订了《财税教导效劳协作协议书》;建科院(300675)拟与远致公司、雄安集团三方一起出资建立雄安绿色开展研讨有限公司;天汽模(002510)拟以现金支付的方式参与竞拍春风实业不超25%的股权,一起天汽模仿出资不超2000万欧元对全资子公司欧洲天汽模增资;神火股份(000933)部属新庄煤矿复工复产。
出资时机
定向降准银行直接获益 港股内地银行板块大涨
9月30日,央行宣布为支撑金融组织开展普惠金融业务,对普惠金融借款余额或增量占比1.5%的商业银行降准50个基点,占比到达10%的银行可再下调100个基点,自2018年起施行。受定向降准音讯影响,港股内地银行板块国庆期间大涨,工行涨10%,招行涨8%,建行、中行和农行等涨幅均超越4%。
央行表明,按现有数据测算,对普惠金融施行定向降准方针可掩盖悉数大中型商业银行、约90%的城商行和约95%的非县域农商行。业界以为,此次定向降准的标准有所降低,掩盖面有所加大,估计将开释4000-5500亿元流动性,可望缓解新年期间流动性压力。一起,有海外投行发布研报称,港股内银板块上涨,除定向降准外,还因为大型内银股三季度成绩将展示净息差及财物质量持续改进。建设银行、招商银行、兴业银行等大中型银行定向降准获益程度较大。
港股商场金融科技股受重视
国庆长假期间,新上市港股众安在线(6060.HK)股价3个交易日大涨47.6%,较招股价上涨56.8%,市值挨近1350亿港元。公司是国内首家及最大的纯互联网稳妥科技公司,依托蚂蚁金服、腾讯和我国平安等股东,使用金融科技持续开发创新产品,2013年建立至今已销售超越95亿份保单。2017年上半年,公司总保费收入到达24.9亿元人民币,同比增加84.3%。
业界以为,众安作为港股“金融科技第一股”遭到资金追捧,显示出商场对金融科技开展前景看好。近年来,移动互联网、大数据、云核算、区块链、人工智能等新技术使用正推动金融业巨大革新。据高盛集团猜测,超越6600亿美元正从传统金融业流向金融科技领域。未来15-20年将成为很多金融科技相关使用的迸发期。可重视焦点科技(002315)、东方财富(300059)等金融科技概念股。
制冷剂价格再度暴升
据了解,近来制冷剂再度暴升。R32暴升35%,R410a大涨15.38%,R125涨5.56%,R134a涨4.35%,作为制冷剂上游萤石和氢氟酸提价现象也相同显着,氢氟酸10月6日均价到达11436.36元/吨,与9月1日(7854.55)相比,上涨了44.44%,高居根底化工类第一,萤石价格相同上涨10月日均价2127.27元/吨,与9月1日(1985.00)相比,上涨了7.17%。
制冷剂价格前史高点是在2011年,之后一路跌落,在通过整整6年低迷期的调整后,2017年开端,基于下流空调需求旺季的拉动、原材料供应严重、副产盐酸难以外销的原因,制冷剂价格开端了大幅上涨。近期跟着环保管理等要素影响,制冷剂上游原材料萤石粉和氢氟酸首先提价,带动制冷剂价格再次团体上涨。鉴于环保监察不断趋严,氢氟酸货源持续严重,部分厂家甚至无库存,出产企业更是开工不足,下流则有持续亮眼的空调销量数据,以及空调等家电企业补库存的提前等需求支撑,制冷剂产品价格或将会持续上行。制冷剂、氢氟酸价格接连上涨,对萤石需求持续旺盛,厂家收购活跃。可重视巨化股份(600160)、金石资源(603505)等。
组织战略
方正证券:因为刚刚阅历了长达六年多的经济下行,人们需求时刻来承认经济底部和告别失望回忆,这个进程可能需求2-3年,尽管经济自身的耐性较强、动摇不大,但人“心”动摇较大。跟着部分职业步入寡头独占、盈余持续时刻超预期,周期特点下降,公用事业特点上升,有助于提高估值水平。四季度需求耐性强,供应侧变革和环保监察,供求缺口扩展,企业盈余将持续改进,我们坚持经济多头判别。
A股商场引荐两个方向:第一个是基本面改进方向,股市呈消费、周期、金融、真成长轮动的结构性牛市;第二个是主题出资方向,引荐混改、京津冀、雄安、一带一路、粤港澳大湾区、军民交融、新能源轿车、人工智能等。
中信证券:央行的“预告式”降准改进了国内流动性预期,而PMI超预期+基建回暖将持续修正基本面预期,我们对10月A股行情仍然坚持乐观,但节奏十分重要;跟着本轮周期行情收官,装备重心应逐步从前期的周期转向价值,主张重视大金融和必需消费板块。
海通证券:长假期间,道指持续上涨源于经济数据好和税改推动,恒指大涨源于节前央行定向降准,海外组织纷纷上调我国经济增速猜测值。央行定向降准,方针面和资金面整体向好,PMI数据回升、三季报预告较好,基本面平稳。
中枢抬升震动市的格式未变,6月初提出的震动市向上波段未结束,商场稳中向好,振幅有望向上拓展。重视成绩和估值的匹配,看好金融、消费白马、修建。
华创证券:主线的不清楚叠加重要会议事情的影响使得A股商场的博弈性质明显提高,处于高位区间的两融余额和基金仓位以及组织与个人的背离均指向博弈行为加重态势仍将连续。
职业装备方面,短期稳守消费、金融,长时间瞩目优质成长。中长时间来看,我们持续看好新能源轿车、OLED产业链等代表国家未来新经济增加点的产业方向,以及高铁、核电等高端制作。主题出资方面,持续着重供应侧变革向着更加注重“结构性”的“动能变换”方向迈进,三大合力战略新兴产业龙头公司或在四季度“攻守兼备”:新能源轿车—轿车电子细分、人工智能—人脸识别细分以及5G产业链;长时间看好军民交融代表的大国重器,要点重视通航、芯片等产业链;一起,农业供应侧变革是历年四季度体现良好板块,重视栽培链龙头。

 
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